１０月２日、今から５５年前の今日は、
東京オリンピック記念の１０００円銀貨が発行された日です。
その発行枚数は、１５００万枚で、
令和元年の５００円硬貨発行枚数が約２億枚ですので、
それと比較すると、とても希少価値がありそうですね。
私はＥＡを使った資金運用で生活していますので、
このようにプレミアがつきそうなものには少し興味があります。
プレミアがつきそうなものを買って、
しばらく保管して、のちに高い値段で売る。
これも、立派な資産運用の一つだと思います。
ところで、この東京オリンピック記念１０００円銀貨は、
現在、いくらくらいの価値になっているのでしょうか。
もし、この東京オリンピック記念１０００円銀貨を大量に…、
例えば１００万円分くらいを買って、
５５年後の現在まで大切に保管していたとしたら。。。（まだ生まれていませんが…）
そこで、
最近のメルカリで売買をされている様子から相場を見てみると、
大体、５０００円くらいで取引されているようです。
１０００円のものが５０００円になっているのですから、
もし、この資産運用を行ったとすれば、５倍の運用に成功ということですね。
ただし、その価値向上のために費やした期間は５５年。
５５年で資産５倍…。
やっぱり、資産運用の観点では全く魅力ありませんね。
資産を５倍にするくらいなら、
「今 低い利益率で辛抱している私のＥＡポートフォリオ」を
動かしているだけでも、
３～４年もあれば黙っていても達成してしまうくらいです。
調子が良い年なら、１年です。
やはり、記念品は記念品。
個人の中で楽しむために持っておくものなのでしょう。
さて、
先日より、「私のＥＡポートフォリオに加えて、さらに資産運用効果を高める方法」を模索している中で、スワップ運用という手法について着目しています。
私のＥＡポートフォリオによる月利が+１０％と低く見積もったとして、
その利益率に月利プラス５％でもあれば、より安定した効率の良い資産運用となります。
それがはたして、スワップ運用で実現できるのか！？
先日のスワップ運用では、ボリンジャーバンドで全勝！？の記事でも書きました通り、
適当にボリンジャーバンドを使ってのスワップ運用を考えてみますと、
何となくですが、確実にプラスになるような印象を感じました。
そこで、
今回は、そのスワップ運用について、
- 毎月どれほどの利益を見込めるのか
- 毎月どれほどのリスクが潜在しているのか
- リスクを回避するための対応策
などについて、詳しく分析してみました。
今回用いた方法は、以下の通り。
- 通貨ペアは、米ドル円（初回分析のため）
- 日足の始値で売買する
- 日足ボリンジャーバンド１２本の標準偏差－２σで１枚買い
- 最大３枚の分割買いをする
- 日足ボリンジャーバンド１２本の標準偏差＋２σで全部決済
この単純なルールをＥＡ化し、
ＭＴ４でその結果を出力したのが、以下の通りです。
「私がスワップ運用をするとすれば、どうするか」を
適当に考えたスワップ運用売買ルールですが、
以外にも、一発目から良いシミュレーション結果を得ることが出来ました。
これは初期資金を１００万円として、
２００７年から最新まで運用した結果ですが、
為替差益だけでも約６５万円あります。
それに加えて、目的のスワップ益はというと・・・
これはＭＴ４では出力できませんので、他のツールを使って、
まずは、買った米ドル円１枚それぞれのポジション保有期間を出力。
そして、それらのポジション保有時間を合計して、
５１３７日間、米ドル円の買いポジションを保有してきたことを確認。
これに対して、
今の米ドル円の「１万通貨単位における１日のスワップ」約６０円を
掛け合わせてみると、約３０万円のスワップ益を得られていることになります。
※政策金利・スワップは変化しているので、ここでは現在の最新値を採用
為替差益の約６５万円とスワップ益の約３０万円を足すと、
２００７年からの約１３年間で、９５万円の利益。
これを年利（単利計算）すると、年利７.３％となります。
２００７年から現在までは、
サブプライムローンショックやリーマンショックなどの大規模下落もありました。
最近では、アップルショックによる下落もありました。
しかし、それでも為替変動によるリスクを回避して
政策金利以上のスワップ益を安全に得られているということは、
大変有効な手法である可能性が極めて高いです。
今回の分析では、２００７年からのスワップ運用シミュレーションですから、
仮に、ボリンジャーバンドを使ったり分割売買をしたりなどをせず、
２００７年当初から米ドル円１枚だけを持ち続けた場合と比較しても・・・
当初の１ドル１２０円で米ドル円買い
４７４５日保有（１３年×３６５日と単純計算）
となり、
現在は１ドル１０８円ですから、
１２円×１万通貨単位で１２万円の為替変動によるマイナス。
４７４５×６０円で約２７万円のスワップ益。
よって、差し引き１５万円のプラスの結果となりますので、
単純にスワップ目的で米ドル円を１３年保有していたよりも、
６倍以上の良い成績が出たことになります。
この成績のために行ったことは、
とても単純にボリンジャーバンドを参照して
安い時に分割買いをして、高い時に一括決済をする
ということを繰り返しただけ。
たったこれだけで、
単純に買いポジションを保有し続けるよりも安全に
６倍以上の利益を得られているのです。
ところで、このように運用手法を評価するときに
欠かせないのがドローダウン分析。
どれだけ結果的に良い運用成績が出たとしても、
それまでの間に、許容範囲外のドローダウンが発生してしまったら
実質的に良い手法とはいえませんからね。
そこで、先に、「単純に米ドル円の買いポジションを保有し続けた場合」を考えてみますと、
２００７年に約１２０円で買ったドル円が、
その後の最安値７５円まで下がったわけですから、
当初資金１００万円に対して４５万円の最大ドローダウンがあったといえます。
一方で、「ボリンジャーバンドを参照して安い時に分割買いをして、高い時に一括決済をする」という単純な作業を加えますと、ＭＴ４の出力結果のとおり、７５万円の最大ドローダウン。
・・・この点では厳しいです。
このドローダウンの課題を解消するためには、
通常は「レバレッジを下げる」という方法が一般的ですが、
あくまでも今回の売買ルールは、適当に即席で思いついたルールですので、
例えば、「２回目以降の分割買いタイミングを改善する」などの方法もあります。
いずれにしても、
単純にプラススワップの通貨を保有し続けるよりもはるかに安全で
高い利益率を得られる単純手法が存在するのは絶対のようです。
次は、米ドル円以外の通貨ペアでも分析してみます。
追記
2021.05
この頃は、半永久的にプラススワップを得られると思っていました。
米ドル円のスワップ運用に期待していた自分は、
まだまだ甘かったですね。
実際の運用では、スワップに左右されない方法を選んでおいてよかったです。
